Tilinpäätöskäytäntöjen erojen vaikutukset tunnuslukuanalyysiin - FAS ja IFRS

Abstract

Tarve analysoida ulkomaisten yritysten tilinpäätöstietoja on lisääntynyt kansainvälisen kaupankäynnin, sijoittamisen ja rahoittamisen kasvun myötä. Olennainen osa tilinpäätösanalyysia on tunnuslukuanalyysi, joka on tehokas keino analysoida yrityksen taloudellista suorituskykyä. Tunnuslukuanalyysin käyttökelpoisuutta kansainvälisessä yhteydessä heikentävät erot eri maiden kansallisissa tilinpäätöskäytännöissä, sillä erilaiset laskentaperiaatteet ja tilinpäätöksen laadintatavat voivat vääristää tunnuslukujen tulkintaa ja vertailtavuutta eri yritysten kesken. Yritysten kansainvälisen vertailukelpoisuuden lisäämiseksi on julkaistu kansainväliset tilinpäätösstandardit (IFRS), mutta niistä huolimatta useat yhtiöt ympäri maailman laativat tilinpäätöksensä kansallisen normiston mukaan. Tästä johtuen on tarpeellista ymmärtää tilinpäätöskäytäntöjen eroja ja niiden seurauksia sekä tunnuslukujen käyttäytymistä eri tilinpäätöskäytännöissä luotettavamman tilinpäätösanalyysin saavuttamiseksi.

Tässä tutkielmassa tarkastellaan suomalaisen (FAS) ja kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (IFRS) erojen vaikutuksia kuuteen eri tunnuslukuun valittujen, eri kirjanpidollista käsittelyä vaativien asiakokonaisuuksien osalta ja testataan ovatko erojen vaikutukset tilastollisesti merkitseviä. Käsiteltävät asiakokonaisuudet ovat liikearvo, osakeperusteiset maksut henkilöstön palkitsemisessa, rahoitusleasingsopimukset ja etuuspohjaiset eläkejärjestelyt. Erojen vaikutuksia tarkastellaan maksuvalmiuden, vakavaraisuuden ja kannattavuuden tunnuslukuihin. Tutkielman aineisto muodostuu vuonna 2013 Helsingin pörssissä listattujen, perusteollisuuden alalla toimivien, suomalaisten yritysten konsernitilinpäätöksistä vuodelta 2012. Tutkielman tutkimusote on nomoteettinen ja aineiston käsittely suoritetaan kvantitatiiviin menetelmin.

Tutkimustulosten mukaan suomalaisen ja kansainvälisen tilinpäätöskäytännön erot vaikuttavat ennen kaikkea kannattavuuden tunnuslukuihin, mutta niillä on selvästi vaikutusta myös vakavaraisuuden lukuihin. Vaikutukset yritysten maksuvalmiuteen ovat hyvin vähäiset. Tilinpäätöskäytäntöjen erojen seurauksena tunnusluvuissa tapahtuneet keskimääräiset muutokset vaihtelevat 7 ja -20 prosentin välillä. Tutkimustulosten perusteella voidaan todeta, että IFRS-normiston mukaan laaditun tilinpäätöksen kannattavuus on parempi ja vakavaraisuus heikompi kuin FAS-tilinpäätöksen. Käsiteltävistä asiakokonaisuuksista suurin vaikutus tunnuslukuihin on liikearvon käsittelyeroilla. Tulokset osoittavat, että osa erojen vaikutuksista tunnuslukuihin on tilastollisesti merkitseviä.