Käytetyimpien tilinpäätösperusteisten konkurssin ennustamismenetelmien laadullinen arviointi
LAHTINEN, JUSSI (2006)
2006
Yrityksen taloustiede, laskentatoimi - Accounting and Finance
Kauppa- ja hallintotieteiden tiedekunta - Faculty of Economics and Administration
This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Hyväksymispäivämäärä
2006-02-06
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/urn:nbn:fi:uta-1-15352
https://urn.fi/urn:nbn:fi:uta-1-15352
Tiivistelmä
Tutkielma käsittelee yritysten tilinpäätöstietojen perusteella suoritettavaa konkurssin ennustamista. Konkurssin ennustaminen tilinpäätösanalyysin avulla perustuu olettamukseen, jonka mukaan konkurssiyritysten ja toimintaansa jatkavien yritysten tunnusluvut eroavat toisistaan systemaattisesti. Tämä ero tulee esiin jo muutamia vuosia ennen konkurssia ja mahdollistaa konkurssin ennustamisen tilinpäätösaineistosta.
Tutkielman tavoitteena on arvioida laadullisesti käytetyimpiä konkurssin ennustamismenetelmiä. Menetelmien laadullisen arvioinnin perusteella annetaan suosituksia tiettyjen menetelmien käytöstä. Käytetyimpiä konkurssin ennustamismenetelmiä ovat yksittäiset tunnusluvut, erotteluanalyysi, regressioanalyysi, logit-analyysi, probit-analyysi, hermoverkot, rekursiivinen osittaminen, eloonjäämisanalyysi sekä HIP-tutkimus. Nämä menetelmät arvioidaan tutkielmassa kehitettävällä konkurssin ennustamismenetelmien arviointikriteeristöllä. Kriteeristöön kuuluvat seuraavat kriteerit: käytön yleisyys, informaatiosisältö, ymmärrettävyys, mallin rakentamisen ja käytön helppous, luokittelukyky, johdonmukaisuus, muutostensietokyky ja taustaoletusten todenmukaisuus.
Menetelmien kriteeristöön perustuvan laadullisen arvioinnin mukaan logit-analyysi osoittautui parhaaksi konkurssin ennustamismenetelmäksi. Logit-analyysi on tilastollinen, usean tunnusluvun painotettuun summaan ja logistiseen jakaumaan perustuva menetelmä. Se täytti arvioinnissa hyvin tai melko hyvin seitsemän kriteeriä kahdeksasta. Logit-analyysia on helppo käyttää, menetelmällä saa oikean ennusteen pääsääntöisesti kahdeksassa tai yhdeksässä tapauksessa kymmenestä sekä ennustustulos antaa myös tietoa ennusteen toteutumisen todennäköisyydestä. Vaihtoehtona logit-analyysille suositellaan erotteluanalyysia, joka täytti melko hyvin tai hyvin viisi kriteeriä. Logit-analyysin rinnalla suositellaan käytettävän neurolaskentaan perustuvia hermoverkkoja. Hermoverkkomenetelmä täytti erotteluanalyysin tapaan viisi kriteeriä. Osittain hermoverkkomenetelmä vaikutti erittäin lupaavalta, mutta paikoittaisten epäjohdonmukaisuuksien vuoksi menetelmää ei ole parasta käyttää ainoana ennustamismenetelmänä. Usein on hyödyllistä käyttää kahta hyväksi todettua menetelmää rinnakkain. Tutkielmassa suoritetun arvioinnin mukaan yksittäisten tunnuslukujen sekä HIP-tutkimuksen käyttöä konkurssin ennustamismenetelmänä ei suositella.
Tutkielman perusteella voidaan lausua, että useita vuosikymmeniä sitten kehitetyt selvästi yksinkertaisemmat tilastolliset konkurssin ennustamismenetelmät ovat edelleen kilpailukykyisiä uudempien, usein keinoälyä hyväksi käyttävien monimutkaisten menetelmien kanssa.
Hakutermit:
konkurssin ennustaminen, konkurssin ennustamismenetelmä, logit-analyysi, erotteluanalyysi, hermoverkot
Tutkielman tavoitteena on arvioida laadullisesti käytetyimpiä konkurssin ennustamismenetelmiä. Menetelmien laadullisen arvioinnin perusteella annetaan suosituksia tiettyjen menetelmien käytöstä. Käytetyimpiä konkurssin ennustamismenetelmiä ovat yksittäiset tunnusluvut, erotteluanalyysi, regressioanalyysi, logit-analyysi, probit-analyysi, hermoverkot, rekursiivinen osittaminen, eloonjäämisanalyysi sekä HIP-tutkimus. Nämä menetelmät arvioidaan tutkielmassa kehitettävällä konkurssin ennustamismenetelmien arviointikriteeristöllä. Kriteeristöön kuuluvat seuraavat kriteerit: käytön yleisyys, informaatiosisältö, ymmärrettävyys, mallin rakentamisen ja käytön helppous, luokittelukyky, johdonmukaisuus, muutostensietokyky ja taustaoletusten todenmukaisuus.
Menetelmien kriteeristöön perustuvan laadullisen arvioinnin mukaan logit-analyysi osoittautui parhaaksi konkurssin ennustamismenetelmäksi. Logit-analyysi on tilastollinen, usean tunnusluvun painotettuun summaan ja logistiseen jakaumaan perustuva menetelmä. Se täytti arvioinnissa hyvin tai melko hyvin seitsemän kriteeriä kahdeksasta. Logit-analyysia on helppo käyttää, menetelmällä saa oikean ennusteen pääsääntöisesti kahdeksassa tai yhdeksässä tapauksessa kymmenestä sekä ennustustulos antaa myös tietoa ennusteen toteutumisen todennäköisyydestä. Vaihtoehtona logit-analyysille suositellaan erotteluanalyysia, joka täytti melko hyvin tai hyvin viisi kriteeriä. Logit-analyysin rinnalla suositellaan käytettävän neurolaskentaan perustuvia hermoverkkoja. Hermoverkkomenetelmä täytti erotteluanalyysin tapaan viisi kriteeriä. Osittain hermoverkkomenetelmä vaikutti erittäin lupaavalta, mutta paikoittaisten epäjohdonmukaisuuksien vuoksi menetelmää ei ole parasta käyttää ainoana ennustamismenetelmänä. Usein on hyödyllistä käyttää kahta hyväksi todettua menetelmää rinnakkain. Tutkielmassa suoritetun arvioinnin mukaan yksittäisten tunnuslukujen sekä HIP-tutkimuksen käyttöä konkurssin ennustamismenetelmänä ei suositella.
Tutkielman perusteella voidaan lausua, että useita vuosikymmeniä sitten kehitetyt selvästi yksinkertaisemmat tilastolliset konkurssin ennustamismenetelmät ovat edelleen kilpailukykyisiä uudempien, usein keinoälyä hyväksi käyttävien monimutkaisten menetelmien kanssa.
Hakutermit:
konkurssin ennustaminen, konkurssin ennustamismenetelmä, logit-analyysi, erotteluanalyysi, hermoverkot