Sähkön hinta pohjoismaisilla sähkömarkkinoilla
SÄRKIJÄRVI, TERO (2009)
2009
Kansantaloustiede - Economics
Kauppa- ja hallintotieteiden tiedekunta - Faculty of Economics and Administration
This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Hyväksymispäivämäärä
2009-02-20
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/urn:nbn:fi:uta-1-19607
https://urn.fi/urn:nbn:fi:uta-1-19607
Tiivistelmä
Tutkielman tavoitteena on luoda lyhyt katsaus pohjoismaisen sähköpörssin Nord poolin historiaan ja nykytilaan ja tutustuttaa lukija sähkön hinnoittelun taustalla esiintyviin ilmiöihin. Aikasarja- ja regressioanalyysin avulla voidaan selittää miten sähkön hinta muodostuu sähköpörssissa eri tekijöistä. Analyysin pohjana on sähkön spot-hinnat viikoittain vuosilta 1992-2008, sekä muita hintaa selittäviä muuttujia, kuten ilmastomuuttujia ja päästöoikeuden hinta.
Sähkön hintaa selittävät voimakkaasti vuodenajat sekä ilmastotekijät, kuten lämpötila ja sademäärä. Hyvänä vesivuonna sähkö on tavallista halvempaa ja kuivana vuonna kalliimpaa. Kylmät talvet lisäävät sähkön kysyntää ja nostavat sähkön hintaa.
Sähköpörssille ominaisen korkean volatiliteetin vuoksi sähkön hintaa on tavallista vaikeampi selittää aikasarja- ja regressioanalyysin avulla. Kuitenkin työssä esitellyt puhdas aikasarjamalli ja aikasarjamalli ulkopuolisilla muuttujilla pystyvät selittämään sähkön hinnan muodostumista hyvin. Ensimmäisen mallin keskivirhe on 2,8 EUR/MWh ja toisen mallin keskivirhe 2,72. Molemmat mallit selittävät yli 90 % sähkön markkinahinnan vaihteluista.
Mallien ennustekykyä testattiin laatimalla yhden viikon ns. one-step-ahead -ennuste vuoden 2008 hinnoille. Molempien mallien osalta keskivirhe oli odotetusti suurempi. Puhdas aikasarjamalli onnistui ennustamaan tulevan markkinahinnan hieman luotettavammin.
Asiasanat:Nord pool, sähköpörssi, sähkön hinta, regressio-analyysi, aikasarja-analyysi
Sähkön hintaa selittävät voimakkaasti vuodenajat sekä ilmastotekijät, kuten lämpötila ja sademäärä. Hyvänä vesivuonna sähkö on tavallista halvempaa ja kuivana vuonna kalliimpaa. Kylmät talvet lisäävät sähkön kysyntää ja nostavat sähkön hintaa.
Sähköpörssille ominaisen korkean volatiliteetin vuoksi sähkön hintaa on tavallista vaikeampi selittää aikasarja- ja regressioanalyysin avulla. Kuitenkin työssä esitellyt puhdas aikasarjamalli ja aikasarjamalli ulkopuolisilla muuttujilla pystyvät selittämään sähkön hinnan muodostumista hyvin. Ensimmäisen mallin keskivirhe on 2,8 EUR/MWh ja toisen mallin keskivirhe 2,72. Molemmat mallit selittävät yli 90 % sähkön markkinahinnan vaihteluista.
Mallien ennustekykyä testattiin laatimalla yhden viikon ns. one-step-ahead -ennuste vuoden 2008 hinnoille. Molempien mallien osalta keskivirhe oli odotetusti suurempi. Puhdas aikasarjamalli onnistui ennustamaan tulevan markkinahinnan hieman luotettavammin.
Asiasanat:Nord pool, sähköpörssi, sähkön hinta, regressio-analyysi, aikasarja-analyysi