Omien osakkeiden hankkiminen osakeyhtiön sukupolvenvaihdoksen menetelmänä

Abstract

Osakeyhtiö voi hankkia omia osakkeitaan, minkä jälkeen sen on mahdollista pitää osakkeet hallinnassaan, mitätöidä tai luovuttaa ne edelleen. Omien osakkeiden hankkimista voidaan hyödyntää joko osana sukupolvenvaihdoksen kokonaisjärjestelyä tai siten, että vaihdos toteutetaan täysin omia osakkeita hankkimalla. Omia osakkeita hankkimalla toteutettu yritysjärjestely rahoitetaan joko kokonaan tai osittain yhtiön omilla varoilla, minkä vuoksi jatkaja välttyy oman rahoituksen järjestämiseltä.

Tutkimusongelmana on selvittää, miten yhtiön omien osakkeiden hankinnan mahdollisuutta voidaan hyödyntää lain sallimin edellytyksin osana yksityisen osakeyhtiön sukupolvenvaihdosta sekä mitä vero-oikeudellisia velvoitteita sekä luopujalle että luovutuksen saajalle aiheutuu hankinnasta. Tarkoituksena on lisäksi selvittää, mikä on hankinnan vaikutus yhtiön pääomaan ja miten yhtiön tulee menetellä hankinnan jälkeen. Lisäksi tutkitaan, muodostavatko yhtiöoikeus ja verolainsäädäntö omien osakkeiden hankinnan osalta ristiriitaa keskenään, ja mikäli muodostavat, kuinka näkökulmat sovitetaan yhteen. Näkökulma on yhtiöoikeudellinen, vaikka tutkielmassa käsitellään omien osakkeiden hankintaa myös vero-oikeudellisesta näkökulmasta. Tutkimusote on oikeusdogmaattinen.

Omien osakkeiden hankkiminen on keino helpottaa yrityksen sukupolvenvaihdosta, koska yhtiö voi ostaa yritystoiminnasta luopuvien osakkeenomistajien osakkeet. Hankinta on mahdollista toteuttaa myös suunnatusti. Sukupolvenvaihdos voidaan toteuttaa kokonaan omia osakkeita hankkimalla tai osana kokonaisjärjestelyä siten, että yhtiön tasetta kevennetään omia osakkeita hankkimalla, minkä jälkeen voidaan toteuttaa lopullinen sukupolvenvaihdos muulla tavalla. Vakavaraisen yhtiön tasetta voidaan myös ensin keventää muilla keinoin, minkä jälkeen varsinainen sukupolvenvaihdos toteutetaan yhtiön omia osakkeita hankkimalla.

Hankinnasta määrätään veroseuraamuksia, jos se katsotaan tehdyn osingosta menevän veron välttämistarkoituksessa. Luopujan tulee suorittaa luovutusvoitosta veroa ja luovutuksen saajan eli yhtiön tulee suorittaa varainsiirtoveroa. Hankinnalla saattaa olla myös muita vaikutuksia verotukseen. Vaikka yhtiölainsäädäntö ja verolainsäädäntö tukevat toisiaan, niiden ei täysin voida nähdä menevän yksi yhteen. Siten oikeuden ratkaisuilla on suuri merkitys arvioitaessa verorasitusten muodostumista. Omien osakkeiden hankkimiselle voi olla monia muitakin syitä kuin sukupolvenvaihdoksen toteuttaminen, mutta olipa syy mikä hyvänsä, omien osakkeiden hankkimisen mahdollisuus on onnistunut kehityssuunta osakeyhtiölain historiassa.

Asiasanat: Omien osakkeiden hankkiminen, osakeyhtiö, osakeyhtiölaki, sukupolvenvaihdos, peitelty osinko, hankinnan verorasitus