Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
Trepo
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä viite 
  •   Etusivu
  • Trepo
  • Erillisteokset ja sarjajulkaisut
  • Näytä viite
  •   Etusivu
  • Trepo
  • Erillisteokset ja sarjajulkaisut
  • Näytä viite
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

The Exchange Rate Targeting of Central Banks Revisited:The Role of Long-term Interest Rates

Lahtinen, Markus; Mäki-Fränti, Petri (2006)

 
Avaa tiedosto
wp46-2006.pdf (97.69Kt)
Lataukset: 



Lahtinen, Markus
Mäki-Fränti, Petri
2006

This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Näytä kaikki kuvailutiedot
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/urn:isbn:951-44-6582-2
Tiivistelmä
ABSTRACT
Using a New Keynesian macro model, the paper reconsiders the question, whether the central banks should directly respond to exchange rate movements. It is assumed that the transmission of monetary policy to output is carried out by the long-term interest rate, which is determined as a sum of expectations of short-term interest rates and a non-negligible term premium. The second key feature of the model is the assumption that the pass-through of the nominal exchange rate to consumer prices follows a slow distributed-lag process. According to the results, the central banks could gain from stabilizing the exchange rate movements more than suggested in the previous literature. The welfare gains are more clearly seen in the reduced volatility of inflation than stabilization of output, however.

JEL:E32,E52,E58 Open economy, Exchange rate determination, Monetary policy
Kokoelmat
  • Erillisteokset ja sarjajulkaisut [1300]
Kalevantie 5
PL 617
33014 Tampereen yliopisto
oa[@]tuni.fi | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Selaa kokoelmaa

TekijätNimekkeetTiedekunta (2019 -)Tiedekunta (- 2018)Tutkinto-ohjelmat ja opintosuunnatAvainsanatJulkaisuajatKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
Kalevantie 5
PL 617
33014 Tampereen yliopisto
oa[@]tuni.fi | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste