Covid-19 pandemian vaikutukset vahinkovakuutusyhtiöiden tulokseen

Abstract

Tämän kandidaatintutkielman tavoitteena on tutkia Covid-19 pandemian vaikutuksia Suomessa toimivien vahinkovakuutusyhtiöiden taloudelliseen tulokseen ja kannattavuuteen poikkeusvuosina 2020 ja 2021. Tutkielma sisältää kaksi tutkimuskysymystä, jotka ovat: 1. Millaisia muutoksia vakuutusyhtiöiden varsinaisen toiminaan tuloksissa tapahtui korona-aikana ja miksi? sekä 2. Millaisia muutoksia vakuutusyhtiöiden sijoitustoiminaan tuloksissa tapahtui korona-aikana ja miksi?

Tutkielman teoriaosuus on jaettu kahteen lukuun, joista ensimmäinen käsittelee taustateoriaa ja jälkimmäinen tulkintateoriaa. Taustateoriassa perehdytään vakuutusliiketoimintaan sen historian, sääntelyn, varsinaisen toiminnan sekä sijoitustoiminnan näkökulmasta. Tulkintateoriassa käsitellään vahinkovakuutusyhtiöiden tilinpäätösinformaation merkitystä, rakennetta ja keskeisimpiä osia.

Tutkielmassa yhdistetään sekä kvantitatiivisia että kvalitatiivisia tutkimusmenetelmiä. Tutkielman aineistona hyödynnetään kuuden suurimman Suomessa toimivan vahinkovakuutusyhtiön toimintakertomuksista vuosilta 2014–2021. Toimintakertomuksista analysoitiin vahinkovakuutusyhtiöiden keskeisimpiä tunnuslukuja eli vakuutusmaksutuloa, vakuutusteknistä katetta ja sijoitustoiminnan nettotuottoja. Kuvailevan tason kvantitatiivinen analyysi toteutettiin Microsoft Excelillä, jossa yhtiöiden merkityksellisistä tunnusluvuista koottiin aikasarjakuvioita. Kvalitatiivisessa analyysissä hyödynnettiin aineistolähtöistä sisällönanalyysia, jonka avulla toimintakertomuksista etsittiin vakuutusyhtiöiden esittämiä syitä mahdollisten muutosten taustalla. Tavoitteena oli vertailla poikkeusvuosia 2020 ja 2021 vertailukauden 2014–2019 kanssa.

Tutkielman tuloksista käy ilmi, että muutokset tuloksissa olivat yhteneväisiä eri yhtiöiden välillä. Koronavuosina 2020 ja 2021 vakuutusmaksutulo kasvoi kaikilla yhtiöillä melko voimakkaasti. Vakuutusteknisessä katteessa tapahtuneet muutokset poikkesivat yhtiöiden välillä melko selkeästikin, mutta yhtiöiden yhteenlasketun vakuutusteknisen katteen kehitys oli selvästi positiivista. Syynä suotuisalle kehitykselle olivat ainakin ajoneuvo- ja henkilövakuutusten vakuutusmaksutulon kasvaminen, samaan aikaan kun etenkin ajoneuvo- ja yritysvakuutusten korvauskulut laskivat. Sijoitustoiminnan nettotuottojen kehityssuunta oli yhtiöiden välillä samankaltainen. Keskiarvollisesti sijoitustoiminta oli vuonna 2020 selvästikin tappiollista, mutta vuosi 2021 oli jo voitollinen. Molemmat vuodet yhteenlaskettuna koronapandemia ei aiheuttanut sijoitustoiminnan nettotuotoille merkittäviä muutoksia.