Käyttöpääoman tehostaminen arvonlisäveron avulla

Abstract

Yrityksen taloushallinnon yksi keskeisimmistä tehtävistä on ajoittaa tulevat ja lähtevät kassavirrat niin, että rahaa olisi käytettävissä jokapäiväisiin liiketoimiin. Lyhytaikaisesta rahoituksesta huolehtiminen voidaan nimetä käyttöpääoman hallinnaksi. Käyttöpääoman hallinta sisältää sekä myynneistä aiheutuvien myyntisaamisten, ostoista aiheutuvien ostovelkojen sekä varastoon sisältyvien aineiden ja tavaroiden hallinnan, niin että toimintaan sisältyvä rahamäärä olisi mahdollisimman pieni.

Yhdeksi käyttöpääoman osatekijäksi voidaan nimetä arvonlisävero, joka sisältyy sekä myynteihin että ostoihin. Tätä kassavirtaa on tutkittu vähemmän kirjallisuudessa, vaikka sen osuus voi olla myyntisaamisista jopa viidennes. Nykyinen arvonlisäveron tilitysjärjestelmä aiheuttaa hetkellistä epätasapainoa käyttöpääoman hallintaan, josta yritykset voivat hyötyä hetken aikaa. Toisaalta ajoituksen ollessa huono tämä epätasapaino voi aiheuttaa rahoituskuluja yritykselle.

Tutkimuksen tarkoituksena oli tarkastella arvonlisäveron vaikutuksia käyttöpääoman hallintaan sekä tutustua uuteen Euroopan Komission julkaisemaan arvonlisäverouudistukseen, jolla tämä mahdollinen epätasapaino voitaisiin korjata. Tutkimuksessa perehdyttiin myös käyttöpääoman hallinnan ja arvonlisäverotuksen perusluonteisiin.

Tutkimus toteutettiin narratiivisena kirjallisuuskatsauksena, jotta saatiin mahdollisimman hyvä ja laaja yleiskuva aiheesta sekä voitiin hyödyntää kaikki käytettävissä olevat laadukkaat lähteet aiheen käsittelyyn. Tutkimuskysymyksillä ohjattiin tutkimusta lähtien arvonlisäveron ja käyttöpääoman välisestä yhteydestä käyttöpääoman tehostamiseen arvonlisäveron avulla. Lopuksi suunnattiin katseita tulevaan ja pohdittiin uuden VAT in the Digital Age -direktiiviehdotuksen vaikutuksia arvonlisäverotuksen ja käyttöpääoman tulevaisuuteen.

Arvonlisäveron vaikutus käyttöpääomaan on yllättävän merkittävä ja pienillä muutoksilla yritykset pystyvät kääntämään arvonlisäveron positiiviseksi kassavirraksi siitäkin huolimatta, että arvonlisäverotuksen kassavirtavaikutus on neutraali. Tämä tapahtuu hyödyntämällä kirjanpitolaissa sallittua laskuperusteista kirjanpitoa tilikauden aikana ja tällä tavalla arvonlisäveron ajoittamista niin, että sen maksuaika olisi optimaalinen yrityksen käyttöpääoman näkökulmasta