Solvenssi II -lainsäädäntöuudistus Suomen henki- ja vahinkovakuutusmarkkinoilla

Abstract

Solvenssi II -uudistus on muuttanut merkittävällä tavalla EU-alueella toimivien henki-, vahinko- ja jälleenvakuutusyhtiöiden sääntely-ympäristöä. Solvenssi II -uudistus asettaa täysin uudet säännöt ja periaatteet vakuutusyhtiöiden vakavaraisuussääntelyyn ja -valvontaan. Uudistuksen tavoitteena on harmonisoida vakuutusalan sääntelyä EU-alueella, tehostaa kilpailua yhteismarkkinoiden avulla, tehostaa pääomien hyödyntämistä ja parantaa vakuutusyhtiöiden riskienhallintaa sekä näin turvata aikaisempaa paremmin vakuutuksenottajien, vakuutettujen ja edunsaajien asemaa. Solvenssi II -uudistuksen keskiössä on riskiperusteinen vakavaraisuuskehikko, jossa yhtiöiden varat ja velat arvostetaan markkinaehtoisesti. Tämä on uudistanut merkittävällä tavalla yhtiöiden vakavaraisuuslaskentaa. Solvenssi II -direktiivi astui täysimääräisenä voimaan 1.1.2016.

Tämän tutkimuksen tavoitteena on kartoittaa suomalaisten henki- ja vahinkovakuutusyhtiöiden kohtaamia haasteita liittyen Solvenssi II -sääntelyyn ja selvittää, onko uudistuksella mahdollista saavuttaa hyötyä yhtiöiden liiketoiminnassa. Tutkimuksessa myös kartoitetaan, millaisia muutoksia Solvenssi II -sääntely on aiheuttanut ja voi tulevaisuudessa aiheuttaa Suomen vakuutusmarkkinoilla. Tutkimuksessa kiinnitetään huomiota henki- ja vahinkovakuutustoiminnan eroavaisuuksiin niin haasteiden ja mahdollisuuksien kuin mahdollisten markkinavaikutusten osalta. Lopulta tutkimuksessa pohditaan vakuutusalan sääntelyä tulevaisuudessa sekä sitä, millaisia vaikutuksia ylisääntelyllä voi vakuutusalalle olla.

Tutkimus on toteutettu kvalitatiivisella eli laadullisella tutkimusotteella haastattelemalla vakuutusalan asiantuntijoita Solvenssi II -sääntelyyn liittyen. Haastatteluista kerätty aineisto käsiteltiin sisällönanalyysimenetelmällä. Tutkimuksen perusteella keskeisimmät haasteet koskevat niin henki- kuin vahinkovakuutusyhtiöissä raportointivaatimuksia. Niin sääntelytekstin kuin uusien raportointivaatimusten valtava määrä ovat tässä keskiössä. Vakuutusyhtiöt myös hyötyvät uudistuksesta, riskienhallinta paranee läpi organisaation. Merkittävimmät markkinamuutokset koskevat tutkimuksen perusteella henkivakuutussektoria, jossa on nähty siirtymää laskuperustekoron sisältävistä säästöhenkivakuutustuotteista kohti sijoitussidonnaisia vastaavia. Tähän muutokseen osasyynä on ollut myös ennätysmatala korkotaso Euroopassa. Vakuutusalalle on viime vuosina tullut paljon uutta sääntelyä myös Solvenssi II:den ulkopuolelta. Ylisääntelyn vaara on aina olemassa ja ylisääntelyn seurauksena yhtiöiden fokus voi siirtyä väärään suuntaan, jolloin tarpeettoman suuri osa ajasta kuluu sääntelyyn liittyviin tehtäviin, joka on pois liiketoiminnan suunnittelusta ja toteuttamisesta.